Los académicos de la Facultad de Economía y Negocios, Nicolás Hardy, Mauricio Valle y Nicolás Magner, junto al académico Jaime F. Lavin de la Universidad Adolfo Ibáñez, publicaron en la revista científica PLOS ONE el paper “The predictive power of stock market’s expectations volatility: A financial synchronization phenomenon”.

El paper publicado por los académicos contó con siete meses de investigación, y en el se evaluó el poder predictivo que tienen las volatilidades de los mercados accionarios sobre la sincronización de éstos. Para la investigación se consideraron el uso de datos financieros, el empleo de técnicas de redes y métodos econométricos para medir predictibilidad.

Cabe destacar, que hoy existe escasa investigación respecto del fenómeno de sincronización de los mercados accionarios, el cual es relevante para la gestión de inversiones y el costo de diversificación. “Durante la pandemia existe evidencia de una fuerte sincronización, similar a la crisis subprime del 2008, por tanto la sincronización parece ser una característica propia de caídas significativas de los mercados financieros”, explicó el académico Nicolás Magner.

Además, los académicos construyeron la red de correlación de 26 índices bursátiles e implementaron pruebas dentro y fuera de la muestra para evaluar el poder predictivo de los índices de volatilidad de mercados financieros asiáticos, europeos y de EE.UU.

Dentro de los resultados que obtuvieron los académicos, se indicó un alto poder predictivo de todos los índices de volatilidad, tanto individualmente como en conjunto, aunque el VIX predominó sobre las opciones evaluadas. Nicolas Magner, mencionó que “la volatilidad esperada por los inversionistas tiene algún poder predictivo sobre la sincronización de mercados accionarios. En específico, un aumento en la volatilidad esperada predice un aumento en la sincronización de los mercados en el siguiente período aumentando los costos de diversificación”.

El académico Mauricio Valle comentó que trabajar en conjunto fue un desafío “los autores venimos de distintos backgrounds formativos y especializaciones, lo que añade un mayor desafío y al mismo tiempo interés al incorporar visiones de distintas áreas a un campo específico que en este caso es de finanzas”.

Nicolas Hardy, agregó que “en este artículo fusionamos distintos cuerpos de la literatura. El profesor Nicolás Magner es especialista en finanzas, Mauricio Valle en computer science, y yo en econometría financiera y forecasting. Esto permitió una mirada mucho más profunda del problema, recurriendo a diversas metodologías: algunas clásicas de la economía, otras clásicas de las ciencias de datos”.